Tâm lý thị trường dường như thay đổi qua lại hàng ngày giữa trạng thái “Rủi ro – risk on” và “risk off ”. Đọc Tâm lý Rủi ro cũng đơn giản như làm theo hướng của Thị trường Chứng khoán Hoa Kỳ.
Mỗi ngày, có vẻ như một tin đồn mới được tạo ra và thị trường chứng khoán cũng thay đổi theo. Hành động bập bênh có thể ảnh hưởng đến cảm xúc của nhà giao dịch.
Một cách để đánh giá xu hướng cơ bản trên thị trường là thông qua khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư. Lợi ích của việc hiểu được tâm trạng của thị trường là nó cho phép bạn điều chỉnh các giao dịch của mình theo hướng tâm lý thị trường.
Khi bạn thấy thị trường chứng khoán tăng đáng kể, đó là dấu hiệu cho thấy rủi ro đang “bật – on”. Môi trường “risk on” rủi ro là tâm trạng của thị trường nơi các nhà đầu tư cảm thấy hài lòng về triển vọng tương lai của nền kinh tế. Do đó, họ lấy vốn và đầu cơ vào thị trường chứng khoán và các công cụ có lợi suất cao. Điều này thường làm tăng giá trị của thị trường chứng khoán và tiền tệ có lãi suất cao mà thời gian gần đây là sự tăng giá của Đô la Úc AUD và Newzealand Dollar (NZD).
Đồng thời, các công cụ năng suất thấp có xu hướng thu được ít hơn trên cơ sở tương đối hoặc thậm chí có thể mất giá. Các loại tiền có lợi suất thấp có xu hướng được bán để tài trợ cho việc mua một loại tiền có lợi suất cao hơn. Việc bán một loại tiền có lợi suất thấp trong khi đồng thời mua một loại tiền có lợi suất cao được gọi là Carry Trade. Vì vậy, ảnh hưởng của khẩu vị sẵn sàng chấp nhận rủi ro “lên” tâm lý là sự gia tăng trên thị trường chứng khoán và nhu cầu đối với các loại tiền tệ có năng suất cao. Kết quả là chiến lược Carry Trade có xu hướng hoạt động tốt. (Xem các nguồn bổ sung bên dưới để biết thêm thông tin về Chiến lược Thương mại Thực hiện.)

Trong biểu đồ trên, vì AUD trong lịch sử là một đồng tiền có lợi suất cao, khi tâm lý rủi ro là ‘BẬT’ (Khu vực bóng mờ màu xanh lá cây), tỷ giá hối đoái AUD/USD có khả năng tăng và chiến lược giao dịch thực hiện hoạt động tốt . Khi tâm lý rủi ro chuyển sang trạng thái ‘TẮT – off ‘ (các vùng được tô màu hồng), tỷ giá hối đoái AUD / USD xu hướng giảm và chiến lược giao dịch thực hiện sẽ không hoạt động không nhất quán.
Nếu bạn thấy thị trường cổ phiếu giảm, được dán nhãn là có nguy cơ “off” trên các phương tiện truyền thông. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư và nhà giao dịch không thích rủi ro… họ muốn tránh các công cụ rủi ro và rủi ro. Do đó, nhà đầu tư rút tiền ra khỏi chứng khoán bằng cách bán cổ phần của mình và bán công cụ nguy hiểm của họ như đồng tiền có lãi suất cao. Trong tâm trạng thị trường “tắt -off” rủi ro, giao dịch thực hiện không hoạt động. Mặc dù một nhà giao dịch đang kiếm được cổ tức hàng ngày, nhưng sự chuyển động của tỷ giá hối đoái rất bất lợi sẽ xóa sổ bất kỳ khoản lãi nào.
Trong môi trường risk off -“tắt” rủi ro, các nhà giao dịch được phục vụ tốt hơn khi mua các loại tiền tệ trú ẩn an toàn như USD hay JPY. Cho đến tháng 8 năm 2011, đồng CHF cũng được coi là một loại tiền tệ trú ẩn an toàn, nhưng sự can thiệp gần đây của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đang cố gắng hạn chế việc mua đồng Franc.
Các tài sản rủi ro như Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và các loại tiền tệ có lợi suất cao như AUD đang ở gần mức kháng cự. Điều này có thể có nghĩa là quay trở lại tâm lý ngại rủi ro và bán tháo trên thị trường chứng khoán và AUD / USD.