- Cuộc họp tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang là sự kiện lớn đối với các thị trường trong tuần tới, mặc dù dự kiến sẽ không có bất kỳ hành động nào. Chứng khoán giảm vào thứ Sáu tuần trước và các nhà giao dịch nhìn thấy tiềm năng đi ngang vào đầu tuần tới khi các nhà đầu tư chờ đợi kết quả cuộc họp của ngân hàng trung ương vào chiều thứ Tư.
- Các chuyên gia thị trường đang theo dõi xem liệu Fed có điều chỉnh dự báo về lãi suất hay lạm phát hay không.
Cổ phiếu có thể giao dịch đi ngang khi các nhà đầu tư chờ đợi kết quả cuộc họp tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang vào chiều thứ Tư tới.
Cuộc họp kéo dài hai ngày của Fed là sự kiện lớn đối với các thị trường trong tuần tới. Mặc dù ngân hàng trung ương dự kiến sẽ không thực hiện bất kỳ hành động nào, nhưng nó có thể thực hiện các điều chỉnh đối với các dự báo về lãi suất và lạm phát mà các chuyên gia thị trường cho rằng có thể khiến thị trường di chuyển.
Chứng khoán giảm vào thứ Sáu và chỉ số S&P 500 kết thúc ở mức cao mới, đạt mức tăng 0,4% trong tuần.
Scott Redler, giám đốc chiến lược của T3Live.com cho biết: “Thị trường phải vượt qua ngày thứ Tư trước khi bất kỳ đặt cược lớn thực hiện. “Thực sự là Phố Wall đang theo dõi trở ngại lớn tiếp theo – đó là Fed.”
Thị trường đang tập trung vào bất kỳ cuộc thảo luận nào về chương trình mua trái phiếu của ngân hàng trung ương. Chương trình này được khởi xướng trong thời kỳ đại dịch để cung cấp thanh khoản cho thị trường và giữ lãi suất ở mức thấp. FED dự kiến nó sẽ bắt đầu giảm dần trở lại của chương trình nới lỏng định lượng vào cuối năm nay.
Một khi ngân hàng trung ương báo hiệu rằng họ sẽ cắt giảm 120 tỷ đô la mua trái phiếu hàng tháng, về cơ bản nó đang báo hiệu một sự thay đổi lớn trong chính sách của mình từ nới lỏng sang thắt chặt. Fed dự kiến sẽ phát tín hiệu tốt trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào và dự báo lãi suất của chính họ không cho thấy bất kỳ sự gia tăng nào cho đến năm 2023.
Chủ tịch Fed Jerome Powell thông báo tóm tắt cho các nhà báo sau khi ngân hàng trung ương đưa ra tuyên bố của mình vào lúc 2 giờ chiều theo giờ ET vào thứ Tư. Ông được cho là sẽ có vẻ ôn hòa và đảm bảo với các thị trường rằng chính sách của Fed sẽ vẫn dễ dàng.
Mike Schumacher, trưởng bộ phận chiến lược tỷ giá tại Wells Fargo, cho biết: “Hãy nói vì lý do nào đó, việc giảm tỷ lệ đối với Powell có thể xảy ra vào cuối năm nay, không chỉ nói về nó mà có thể làm điều đó. “Điều đó sẽ khiến thị trường hoảng sợ, hoặc nếu chúng tôi nhận được sự gia tăng lớn trong các dự báo lạm phát sẽ khiến thị trường hoảng sợ một chút”.
Lịch kinh tế tuần tới
Có một số báo cáo kinh tế đáng xem, đặc biệt là doanh số bán lẻ vào thứ Ba cho tháng Năm và chỉ số giá sản xuất – xem xét mức lạm phát của nhà sản xuất.
Cục Dự trữ Liên bang cũng sẽ công bố dữ liệu chỉ số sản xuất công nghiệp , đo lường sản lượng và năng lực trong sản xuất, khai thác mỏ và các ngành công nghiệp khác, vào thứ Ba.
Aneta Markowska, nhà kinh tế tài chính trưởng tại Jefferies cho biết: “Về cơ bản, tôi nghĩ doanh số bán lẻ danh nghĩa có thể rất mạnh. “Tôi chỉ nghĩ rằng điều duy nhất mà thị trường quan tâm lúc này là việc làm bởi vì đó là điều duy nhất có thể xoay chuyển quan điểm đối với Fed.”
Các thị trường trong tuần qua đã giảm nhẹ sức nóng khi chỉ số lạm phát tiêu dùng cho tháng 5 công bố, báo cáo hôm thứ Năm. Các nhà kinh tế cho biết chỉ số giá tiêu dùng tăng 5% dường như là một phản ứng tạm thời đối với nền kinh tế đang mở cửa trở lại, sự gián đoạn chuỗi cung ứng và nhu cầu bị dồn nén. Nhưng họ cũng cho biết sẽ cần thêm một vài báo cáo để đảm bảo rằng nó không dai dẳng hơn dự kiến của Fed hiện tại.
Ngân hàng trung ương cho biết họ dự kiến lạm phát sẽ ở mức cao trong một thời gian ngắn trước khi giảm trở lại, gần 2%. Fed có thể sẽ nâng dự báo 2,2% cho năm nay , với sự tăng vọt trong các chỉ số lạm phát gần đây. Họ cũng dự đoán rằng lạm phát cốt lõi, được đo bằng chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân , sẽ ở mức 2% vào năm 2022 và 2,1% vào năm 2023.
Schumacher của Wells Fargo cho biết ông đang theo dõi chặt chẽ dự báo lạm phát đó, đặc biệt là cho năm 2023. Theo dự báo lãi suất của Fed, đây cũng là lần đầu tiên một nhóm quan chức ngân hàng trung ương nhìn thấy tiềm năng tăng lãi suất mục tiêu của các quỹ được cung cấp.
Vì vậy, nếu lạm phát cao hơn theo quan điểm của họ, thì triển vọng về lãi suất cũng có thể xảy ra. Điều đó có thể đẩy lùi dự báo về đợt tăng lãi suất đầu tiên, hiện được Fed dự báo vào năm 2024.
“Nếu con số đó tăng lên một phần mười, đó không phải là một sự kiện lo lắng. Nếu nó tăng 0,3, đó có thể là rất nhiều thay đổi về cách Fed nhìn thế giới, ”Schumacher nói. Fed đã cho biết họ sẽ chịu đựng lạm phát trên mục tiêu 2% trong một khoảng thời gian trước khi hành động.
Markowska của Jefferies nghi ngờ dự báo lãi suất của Fed sẽ thay đổi. Dự báo được trình bày trong một “biểu đồ” với các mục nhập ẩn danh từ các quan chức ngân hàng trung ương.
Bà lưu ý vào tháng 3, những người tham gia Ủy ban Thị trường Mở Liên bang đã có sự biến chuyển trong quan điểm, ba quan chức sẽ phải thay đổi ý định để thay đổi dự báo trung bình.
Cô chỉ ra báo cáo việc làm đáng thất vọng trong tháng 5 , cho thấy 559.000 việc làm đã được bổ sung, ít hơn 100.000 việc làm so với dự kiến.
Theo dõi trái phiếu
Cổ phiếu kết thúc tuần qua trái chiều với chỉ số Dow giảm 0,8% ở mức 34.479, và chỉ số S&P 500 tăng 0,4% để kết thúc tuần ở mức kỷ lục 4.247. Nasdaq, chỉ số công ty công nghệ, tăng gần 1,9%, đạt 14.069. Trong khi đó, chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 vượt trội hơn các chỉ số khác, tăng 2,2% trong tuần và đạt mức 2.335.
REIT là ngành chính hoạt động tốt nhất trong tuần, tăng 2%, theo sau là ngành chăm sóc sức khỏe tăng 1,9%. Cổ phiếu tiêu dùng tùy ý tăng 1,6%. Công nghệ tăng 1,4% nhờ lãi suất giảm.
Tuy nhiên, lĩnh vực tài chính đã mất 2,4% do lãi suất giảm và đây là lĩnh vực hoạt động kém nhất trong tuần này. Các ngành tài chính giảm theo chu kỳ khác, như nguyên vật liệu, giảm 2% trong tuần và ngành công nghiệp giảm 1,7%.
Cổ phiếu Meme vẫn nằm trong các tiêu điểm thị trường và tiếp tục giao dịch với mức độ biến động cao. GameStop đạt mức cao nhất là 344,66 đô la vào thứ Ba và giảm xuống mức thấp nhất là 206,13 đô la vào thứ Sáu trước khi đóng cửa ở mức 233,34 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Bên cạnh sự giảm giá mạnh mẽ của các cổ phiếu meme trong tuần qua, thị trường cần theo dõi là Kho bạc, khi lợi suất sụt giảm đáng ngạc nhiên. Có một động thái khá ấn tượng trong lãi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm, được các nhà đầu tư theo dõi sát sao nhất, vì nó ảnh hưởng đến các khoản thế chấp và lãi suất cho vay quan trọng khác.
Lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 1,43% vào thứ Sáu. Lợi tức di chuyển ngược chiều với giá, do đó, việc di chuyển xuống thể hiện sự gia tăng mua vào trái phiếu.
Markowska của Jefferies cho biết: “Tôi cảm thấy như toàn bộ động thái này không liên quan gì đến các nguyên tắc cơ bản. Bà cho biết các tổ chức đang tìm thấy lợi suất siêu thấp trong tín phiếu kho bạc và thị trường lãi suất qua đêm. “Chỉ có một lượng tiền mặt dư thừa đang tràn ra các kỳ hạn dài hơn,”.
Markowska cho biết báo cáo việc làm tháng 5 yếu hơn dự kiến đã thúc đẩy hoạt động mua buộc một số nhà đầu tư ngắn hạn, những người đặt cược vào lợi suất cao hơn, phải đóng các vị trí đó khi lãi suất giảm.
Lợi tức kỳ hạn 10 năm giảm, từ mức cao 1,75% vào cuối tháng 3, là điều tích cực đối với chứng khoán. Nó cũng đã thu hút một số nhà đầu tư cổ phiếu đến các lĩnh vực công nghệ và tăng trưởng, vốn đã không còn được ưa chuộng.
“Hầu hết mọi người trên thị trường sẽ nói với bạn rằng lợi suất sẽ tăng đáng kể vào một thời điểm nào đó. Câu hỏi là khi nào, ”Schumacher nói. Nhiều nhà dự báo kỳ vọng lợi suất 10 năm sẽ đạt 2% vào cuối năm.
Cuối cùng, các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi các thông tin từ chuyến đi của Tổng thống Joe Biden đến Vương quốc Anh và châu Âu, nơi ông tham dự G-7 và một cuộc họp với các đồng minh NATO. Ông sẽ có cuộc gặp thượng đỉnh với Tổng thống Nga Vladimir Putin vào thứ Tư tại Geneva.
Vietnamese
English